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会计职称中级财务管理讲座七

会计中级职称　

2006-8-22

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　　（2）基金的报价

类　型	价格的确定
封闭型基金二级市场上交易价格	由供求关系和基金业绩决定，围绕基金单位净值上下波动。
开放型基金的柜台交易价格	开放型基金的柜台交易价格完全以基金单位净值为基础，通常采用两种报价形式：认购价(卖出价)和赎回价(买入价)。　　基金认购价=基金单位净值+首次认购费　　基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费

　　2.基金收益率
　　基金收益率用以反映基金增值的情况，它通过基金净资产的价值变化来衡量。
　基金收益率
　　[例5]某基金公司，发行的是开放基金，2004年的有关资料如下:

项目	年初	年末
基金资产账面价值	1000万元	1200万元
负债账面价值	300万元	320万元
基金资产市场价值	1500万元	2000万元
基金份数	500万	600万

假设公司收取首次认购费，认购费率为基金资产净值的5%,不再收取赎回费。
　　要求：
　　（1）计算年初的下列指标
　   　①计算该基金公司基金净资产价值总额
　   　②计算基金单位净值
　   　③计算基金认购价
　   　④计算基金赎回价
　　(2) 计算年末的下列指标
　　   ①计算该基金公司基金净资产价值总额
　　   ②计算基金单位净值
　   　③计算基金认购价
　   　④计算基金赎回价
　　(3)计算2004年投资人的基金收益率
　　答案:（1）计算年初的下列指标
　　     ①计算该基金公司基金净资产价值总额
　　基金净资产价值总额=基金资产市场价值-负债总额=1500-300=1200万元
　     　②计算基金单位净值：　

基金单位净值=1200/500=2.4元
　　③计算基金认购价：

基金认购价=基金单位净值+首次认购费=2.4+2.4×5%=2.52元
　　④计算基金赎回价：

基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费=2.4元
　　(2) 计算年末的下列指标
　　 ①计算该基金公司基金净资产价值总额
　　基金净资产价值总额=2000-320=1680万元
　　②计算基金单位净值：

基金单位净值=1680/600=2.8元
　　③计算基金认购价：

基金认购价=2.8+2.8×5%=2.94元
　　④计算基金赎回价：

基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费=2.8元
　　(3)计算2004年投资人的基金收益率
　　基金收益率　　
　　三、基金投资的优缺点
　　1.基金投资的优点
　　基金投资的最大优点是能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益。原因在于投资基金具有专家理财优势，具有资金规模优势。
　　2.基金投资的缺点
　　（1）无法获得很高的投资收益。投资基金在投资组合过程中，在降低风险的同时，也丧失了获得巨大收益的机会。
　　（2）在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大风险。

【责编:qiang】

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