十二、财务报表分析
（一）考试目的
通过对财务报表分析的考核，测试考生对财务报表分析的内
容、分析方法和表外分析局限性等的掌握和熟悉情况，考楼考生
运用财务报表分析的基本原理解决实际问题的能力。
（二）基本要求
1.掌握以下内容：
（1）财务比率分析各项指标的定义和具体运用。
（2）财务报表分析的内容。
（3）综合分析的含义和方法。
（4）上市公司财务报表分析方法的具体运用。
2.熟悉以下内容：
（1）财务报表的分析方法。
（2）财务报表的表外分析内容。
（3）财务报表分析的局限性。
3.了解以下内容：
财务报表分析的目的。
（三）要点说明
1.财务报表分析的内容主要包括财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况。
2.财务报表分析的方法主要包括比较分析法、结构分析法和综合分析法。
（1）比较分析法，是通过指标数值变化的对比，确定差异，
根据差异分析和判断企业财务状况和经营成果的分析方法。
（2）结构分析法，是在同一会计报表的同类项目之间，通过
计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来提示它们之间的结构关系，以分析财务状况、经营成果、财务状况变动构成的合理性。
（3）综合分析法，是依据特定的方法对被子分析对象财务状况、经营成果、财务状况变动的总体情况进行综合分析与评价的方法。
（4）比较会计报表和共同比会计报表。比较会计报表是将两面三刀期以上的报表数据在同一张报表上予以并列列示。
3.财务比率
（1）反映企业财务效益的指标主要有净资产收益率、总资产报酬率、资本增值保值率、主营业员业务利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数等。
①净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2÷
净资产=所有者权益（股东权益）=资产-负债
②总资产报酬率=（利润总额+利息支付）/平均资产总额×100%
平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2
③资本保值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益×100%
④主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×100%
⑤盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
⑥成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
成本费用总额=主营业务成本+主营业务税金及附加+其他业务支出+营业费用+财务费用
（2）反映企业资产营运状况的指标主要有总资产周转率、流动资产周转率、存货周转达率、应收账款周转率、不良资产比率等。
①总资产周转率（次）=销售（营业）收入净额/平均资产总额
销售（营业）收入净额=销售收入总额-销售折让
②流动资产周转率（次）=销售（营业）收入净额/平均流动资产总额
平均流动资产总额=（年初流动资产总额+年末流动资产总额）÷2
③存货周转率（次）=销售（营业）成本/平均存货
平均存货=（年初存货+年末存货）/2
④应收账款周转率（次）=销售（营业）收入净额/平均应收账款
平均应收账款=（年初应收账款+年末应收账款）/2
⑤不良资产比率=年末不良资产比率/年末资产总额×100%
（3）反映企业偿债能力状况的指标主要有资产负债率、已获利息倍数、现金流动负债比率、速动比率等。
①资产钡债率=负债总额/资产总额×100%
②已获利息倍数=息税前利润/利息支出
息税前利润=利润总额+利息支出
③速动比率=速动资产/流动负债×100%
速动资产=流动资产-存货
④现金流动负债比率=年经营现金净流入/年末流动负债×100%
（4）反映企业发展能力状况的指标主要有销售（营业）增长率、资本积累率、三年销售平均增长率、三年资本平均增长率、技术投入比率等。
①销售（营业）收入增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额×100%
②资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%
③三年销售平均增长率=[（年末所有者权益总额÷三年前年末所有者权益总额）1/3-1] ×100%
④三年资本平均增长率=当年技术转让费支出与研发投入÷当年主营业务收入净额×100%（5）上市公司财务指标分析
①每股收益=净利润÷年末普通股股份总数
②市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益
③股利支付率=每股现金股利÷每股收益
④股利与市价的比率=每股股利÷每股市价股利支付率÷市盈率
⑤每股净资产=期末股东权益÷期末普通股股数
调整后的每股净资产=（年度末股东权益-三年以上的应收款项净额-待摊费用-长期待遇摊费用）÷年度末普通股股份总额
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2006-8-19
