40. X. Canadian MCCSR Tier 1 capital I. Contributed capital
Y. Canadian MCCSR Tier 2 capital II. Deduction for 100% of negative
reserves
III. Subordinated debt
**END OF EXAMINATION**
MORNING SESSION
COURSE 5: Fall 2005 - 33 - STOP
Morning Session
COURSE 5
AFTERNOON SESSION
APPLICATION OF BASIC ACTUARIAL
PRINCIPLES
SECTION A – WRITTEN ANSWER
COURSE 5: Fall 2005 - 1 - GO ON TO NEXT PAGE
Afternoon Session
**BEGINNING OF EXAMINATION**
COURSE 5
AFTERNOON SESSION
Beginning with Question 9
9. (4 points) Describe the objectives of ratemaking in Property and Casualty insurance.
10. (5 points)
(a) Describe the difference between:
i. yearly renewable term (YRT) reinsurance
ii. coinsurance
(b) Describe the difference between:
i. coinsurance
ii. modified coinsurance
iii. coinsurance with funds withheld
(c) Describe the difference between:
i. automatic reinsurance
ii. facultative reinsurance
(d) A life insurance company has:
• an excess reinsurance agreement with a $1,000,000 retention limit
• a 40% first-dollar quota share reinsurance agreement
Calculate the excess and quota share reinsurance amounts for:
i. $800,000 term policy
ii. $2,000,000 term policy
Show all work.
COURSE 5: Fall 2005 - 2 - GO ON TO NEXT PAGE
Afternoon Session
11. (6 points) You are given the following data for a proposed life insurance product:
t AftTax
SolvEarn
Req
Cap
Solv
Res
Ben
Res DAC Tax InvInc
RC
TaxInvInc
RC
1 -50 10 12 19 100 -40 0 0
2 10.2 9.8 25 31 92 6.8 0.6 0.24
3 10.2 9.5 33 38 84 6.8 0.59 0.24
After Tax Interest Rate Earned on Assets: 3.6%
Hurdle Rate: 10%
ReqCap(0): 0
(a) Describe the considerations in determining which accounting basis should be used
to determine the profits of this product.
(b) Calculate EmbeddedValue (3) using distributable earnings as profits.
(c) Calculate the return on assets for the first three years using distributable earnings
as profits and discounting at the after tax earnings rate.
12. (6 points) With respect to a life insurance company:
(a) Describe the objectives of investment regulation and how they can be achieved.
(b) Describe the NAIC regulation for:
i. the valuation of assets
ii. the valuation of reserves
COURSE 5: Fall 2005 - 3 - GO ON TO NEXT PAGE
Afternoon Session
13. (6 points) With respect to U.S. medical benefit plans, describe the various provisions that
may be used for cost sharing:
(a) with the insured
(b) with the provider
14. (4 points)
(a) Describe the typical and alternate methods of disclosing policy loans on a life
insurance company’s balance sheet and income statement.
(b) You are given the following:
End of Year Invested Assets 3,000
End of Year Policy Loans In-Force 500
End of Year Reserves 3,500
Beginning of Year Reserves 3,300
Premiums 300
Interest on Invested Assets 180
Interest on Policy Loans 25
Benefits Paid 215
Expenses 30
Tax Rate 35%
Prepare a balance sheet and an income statement using a valid method of
reflecting policy loans.
15. (5 points) Regardless of accounting basis, describe the four widely used reserve methods
for individual life insurance.
COURSE 5: Fall 2005 - 4 - STOP
Afternoon Session
16. (4 points) You are given the following information regarding a long-term disability
insurance product:
Benefit: $5,000 payable mid-month for 3 months
Elimination period: 1 month
Monthly interest rate: 1%
Pending factor: 70% for all claims
Continuance Table*
Claim Duration (months)
0 100
1 90
2 80
3 70
4 60
*Continuance table values for the middle of a month can be computed through
averaging
(a) Explain the reserve methodology for open claims.
(b) Calculate the tabular reserves at the end of month 1.
(c) Explain the reserve methodology for pending claims.
(d) Calculate the pending reserve for a claim reported at the end of month 3.
Show all work.
**END OF EXAMINATION**
AFTERNOON SESSION 

[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7]