15. You are given the following for the first policy year of a dynamic life insurance product:
Target Premium: 8
Premium Paid: 20
Commission Rate High: 70%
Low: 20%
% Account Value: 5%
Sales Expenses: 10% of commissions
Year One SurvFactor: 0.90
End of Year One Account Value: 50
Calculate the total commission and sales expense for the first year.
(A) 10.40
(B) 11.05
(C) 11.28
(D) 11.55
(E) 13.48
COURSE 5: Fall 2005 - 16 - GO ON TO NEXT PAGE
Morning Session
USE THIS PAGE FOR YOUR SCRATCH WORK
COURSE 5: Fall 2005 - 17 - GO ON TO NEXT PAGE
Morning Session
16-18. Each of questions 16 through 18 consists of two lists. In the list at the left are two items,
lettered X and Y. In the list at the right are three items, numbered I, II and III. ONE of
the lettered items is related in some way to EXACTLY TWO of the numbered items.
Indicate the related items using the following answer code:
Lettered Item
Is Related to Numbered Items
(A)
X
I and II only
(B)
X
II and III only
(C)
Y
I and II only
(D)
Y
I and III only
(E)
The correct answer is not given by (A), (B), (C) or (D).
16. X. Dynamic products I. Dividends
Y. Pre-scheduled products II. Partial withdrawal benefits
III. Pure endowment benefits
17. X. Joint last-to-die I. Variations of this type of policy can
pay double the death benefit if both
lives die within a short time of each
other.
Y. Joint first-to-die II. Frasierized mortality rates
III. Common to increase mortality for
risk of joint accidental death.
COURSE 5: Fall 2005 - 18 - GO ON TO NEXT PAGE
Morning Session
18. X. Factor method for determining
claim reserves
I. Usually used for reserves that are
easily estimated due to a short lag or
run off period.
Y. Tabular method for determining
claim reserves
II. More recently, method has begun to
include sex and elimination period as
variables.
III. Usually used for long-term disability
claims where regulatory standards
have established minimum reserves.
COURSE 5: Fall 2005 - 19 - GO ON TO NEXT PAGE
Morning Session
19. You are given the following:
Development Year
Accident year 0 1 2 3
Paid to Date as
of 12/31/2005
2002 260 330 360 390 390
2003 300 360 400 380
2004 330 430 420
2005 350 150
0/1 1/2 2/3
Incurred loss development factor 1.25 1.1 1.1
Calculate the gross IBNR as of 12/31/2005.
(A) 230
(B) 337
(C) 540
(D) 1,490
(E) None of the above
COURSE 5: Fall 2005 - 20 - GO ON TO NEXT PAGE
Morning Session
USE THIS PAGE FOR YOUR SCRATCH WORK
COURSE 5: Fall 2005 - 21 - GO ON TO NEXT PAGE
Morning Session
20. You are given the following for a group life contract:
Employee Amount Expected Annual Mortality Rate
per thousand
A 50,000 0.11
B 80,000 0.16
C 100,000 0.23
In the prior year, this group had an actual annual claim rate of 0.28 per thousand, which is
20% credible.
Calculate the expected claim cost for the following year.
(A) 41
(B) 46
(C) 60
(D) 64
(E) None of the above
COURSE 5: Fall 2005 - 22 - GO ON TO NEXT PAGE
Morning Session
USE THIS PAGE FOR YOUR SCRATCH WORK
COURSE 5: Fall 2005 - 23 - GO ON TO NEXT PAGE
Morning Session

[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7]