9-13. Each of questions 9 through 13 consist of an assertion in the left-hand column and a
reason in the right-hand column. Code your answer to each question by blackening
space:
(A) If both the assertion and the reason are true statements, and the reason is a correct
explanation of the assertion.
(B) If both the assertion and the reason are true statements, but the reason is NOT a
correct explanation of the assertion.
(C) If the assertion is a true statement, but the reason is a false statement.
(D) If the assertion is a false statement, but the reason is a true statement.
(E) If both the assertion and the reason are false statements.
9.
ASSERTION
The Canadian federal
government cannot deter a
province from allowing user fees
and extra billing in its provincial
health care plan.
BECAUSE
REASON
Under the Canadian Constitution,
matters relating to health fall
under provincial jurisdiction.
10.
ASSERTION
Personal-producing general
agents receive higher
commissions than other agents.
BECAUSE
REASON
Unlike other general agents,
personal-producing general agents
have no agents reporting to them.
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11.
ASSERTION
In the U.S., the usual procedure is
to file policy forms in the state of
domicile first.
BECAUSE
REASON
Many states require prior approval
of policy forms from the state of
domicile.
12.
ASSERTION
For individual disability benefits,
under the rehabilitation clause, an
insured may not have to continue
under the care of a physician to
qualify for benefits.
BECAUSE
REASON
For individual disability benefits,
the rehabilitation clause provides
that insureds who join an
approved program will be
considered totally disabled.
13.
ASSERTION
For a guaranteed insurability
option on an individual disability
policy, an option passed on one
option date may be picked up at
the next option date.
BECAUSE
REASON
The guaranteed insurability option
on an individual disability policy
does not require completion of
medical underwriting at a given
option date in order for the insured
to purchase the increased coverage
amount.
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14. You are given the following information on an accumulation annuity:
Issue date: January 1, 1996
End of current interest guarantee period: December 31, 2010
Current guaranteed interest rate: 7%
Additional margin: 0.25%
Interest rates available for new deposits:
Number of years Interest rate guarantee
5 4.5%
10 5.0%
15 5.5%
Calculate the market value adjustment on December 31, 2005.
(A) 88%
(B) 99%
(C) 108%
(D) 111%
(E) None of the above
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